南宋年间，全真教道士丘处机与江南七怪武功不相上下，两方决议各培育一个徒弟，日后比武来决议双方武功上下丘处机的徒弟是金国小王子杨康（苗侨伟 饰），江南七怪的徒弟则是自小随母亲在蒙古生活的郭靖（黄日华 饰）从蒙古分开中原的郭靖，邂逅了“东邪”黄药师（曾江 饰）的女儿黄蓉（翁美玲 饰）。后又遇见义弟杨康，卷入了杨康一家的纠纷中还有杨康与穆念慈（杨盼盼 饰演）的感情纠葛。在郭靖和黄蓉两人的各种冒险中，两人

反黑组警长肥沙（林雪 饰），不慎丧失手枪这件事非同小可，假定手枪被强盗用去行凶，肥沙将大祸临头PTU（警察机动部队）警官何文展（任达华 饰）出于义气，允许一定会在天亮之前寻回手枪，带几名手下展开了寻枪举动。另一方面，却在横生枝节：警员Kat（邵美琪 饰）死守纪律，坚持要将此事汇报下级处置；而在同一晚，CID的Madam张（黄卓玲 饰）在接手一单黑社会谋杀案时，怀疑肥沙与黑社会有染，由此与PTU发作

反黑组警长肥沙（林雪 饰），不慎丧失手枪这件事非同小可，假定手枪被强盗用去行凶，肥沙将大祸临头PTU（警察机动部队）警官何文展（任达华 饰）出于义气，允许一定会在天亮之前寻回手枪，带几名手下展开了寻枪举动。另一方面，却在横生枝节：警员Kat（邵美琪 饰）死守纪律，坚持要将此事汇报下级处置；而在同一晚，CID的Madam张（黄卓玲 饰）在接手一单黑社会谋杀案时，怀疑肥沙与黑社会有染，由此与PTU发作