北平中先生袁文光喜欢京剧，常因看戏而不得不翻墙回校，终被校方开除文光到一剧班学艺，又因统一班里的封建行规被赶走老伶工黄月楼将其收容，文光从此改名袁少楼。由于人好打不平，人送少楼外号“二百五”。少楼随班赴关外演出，与班里当家花旦柳艳云感情颇深。“九一八”事故后，西南某警察局长郑荣欲强娶艳云为妾。少楼恨其媚敌卖国，借演出之机对其中止讥讽。郑荣大怒，命宪警将少楼抓去。艳云向郑荣求情，被其乘机欺负……