此部金庸電影為大導演張徹執導，製片是蔡瀾，倪匡編劇，片中主線人物包括由傅聲飾郭靖，妞妞飾黃蓉，李修賢飾歐陽克，王龍威飾西毒歐陽鋒，李藝民飾楊康，谷峰飾北丐洪七公，郭追飾老頑童周伯通，顧冠忠飾東邪黃藥師劇情承接上集，說郭靖與黃蓉來到桃花島，西毒已帶子歐陽克來向黃蓉求婚，黃藥師以考試選婿，郭靖獲勝得娶黃蓉為妻；但老頑童與黃藥師有過節，突將郭靖挾往船中，與洪七公出海；黃蓉追蹤下，錯落歐陽鋒的船上……

水师提督顾长风（于荣光饰）奉朝廷之命率领西班牙舰队探望黑木崖，进程中西班牙领队欲翻开西方不败的棺木与视西方不败为偶像的顾长风发作争论。正在此时黑木崖上突然现身一怪人（刘洵饰），可以以掌接西班牙火枪子弹。顾长风被怪人所救，却身受外伤，坚信其便是西方不败，坚持要一见其真面目 ，虽死无憾。怪人一偿所愿，让其看自己的庐山真面目，正是当年风采照旧的西方不败（林青霞饰）。顾长风通知西方不败江湖上有很多人正在冒

水师提督顾长风（于荣光饰）奉朝廷之命率领西班牙舰队探望黑木崖，进程中西班牙领队欲翻开西方不败的棺木与视西方不败为偶像的顾长风发作争论。正在此时黑木崖上突然现身一怪人（刘洵饰），可以以掌接西班牙火枪子弹。顾长风被怪人所救，却身受外伤，坚信其便是西方不败，坚持要一见其真面目 ，虽死无憾。怪人一偿所愿，让其看自己的庐山真面目，正是当年风采照旧的西方不败（林青霞饰）。顾长风通知西方不败江湖上有很多人正在冒

南宋年间，全真教道士丘处机与江南七怪武功不相上下，两方决议各培育一个徒弟，日后比武来决议双方武功上下。丘处机的徒弟是金国小王子杨康（苗侨伟 饰），江南七怪的徒弟则是自小随母亲在蒙古生活的郭靖（黄日华 饰）。从蒙古分开中原的郭靖，邂逅了“东邪”黄药师（曾江 饰）的女儿黄蓉（翁美玲 饰）。后又遇见义弟杨康，卷入了杨康一家的纠纷中还有杨康与穆念慈（杨盼盼 饰演）的感情纠葛。在郭靖和黄蓉两人的各种冒险中，