这部作品以吴越争霸为历史背景，吴优而越劣，勾践为击败夫差，采用了范蠡的计谋，就在接近成功时，在铸剑和剑术上遇到了迂回吴国剑士不但剑利术精，且善用兵法，越人不敌而此时出现的放羊女阿青却随意地击败了吴国八剑士，范蠡以之为奇，将阿青接到府邸，终于使越国剑士观摩到了“神剑”的影子。就凭这“神剑”的影子，越国的剑术已是天下无敌了！另一方面，在薛烛的指点下，越国也造出了利剑千万，条件成熟，勾践早已按耐不住，终

大刀王五（陈观泰 饰）本为北京城内俊杰，运营镖局为生，侠名远播贩夫走卒、陌路好汉，遇事喊一声五爷，则王五必出面维护湖北巡抚之子谭嗣同（岳华 饰）入京参议新政，慕王五侠义之名，有心结识。是日王五相会情人金菊花（贝蒂 饰）时遭仇人阻拦，谭嗣同仗义助拳，二人相谈甚欢，结为豪气干云的异姓兄弟。  未几西太后废止变法，打压新党。谭嗣同拜托王五护送康梁二人出走，自己却选择以身殉新法。王五与谭妹（李丽