光阴飞逝，物换星移，关外神鹰霍飞扬之子(山野大藏)带着徒弟临终嘱托从东瀛离开中原在济南城，约战了白三空。为到达不可告人的目的，白三空将计就计，应用和大藏的比武“诈死”。 一段悲痛之后外孙方宝玉决计努力学武，为外公报仇，于是前往渤海之滨面见紫衣侯。途中却被白水宫的王大娘抓住，酒楼外，天真聪明的宝玉施计让第一次离开岸上看什么都猎奇的奔月救了自己，阅历了偷马等，两人渐生情愫。 

武林俊杰们为了各自的目的都离开了渤海之滨面见退隐江湖的“天下第一剑客”的紫衣侯。与宝玉走散的王巅之女珠儿在一座破庙中遇到了有意间被一小孩刺伤的大藏，一路相处上去，两人渐渐有了说不清的觉得。 

五色帆船上，脱尘献上汗血宝马，希望紫衣侯可以去大宛国当国师，被紫衣侯一口拒绝；青木堡少主木郎神君向紫衣侯求取解药也被拒绝；只要“黄河狂侠”王巅几经劝服了紫衣侯为中原武林和大藏比武，最终大藏因下盘不稳中剑落入大海。