清末民初，河北蔚县一支满载货物的骡队突遭“响马”打劫，货主被杀，货主外甥何天宝负伤滞留在郭家武威镖局，他的舅舅被杀死，幸得押镖的镖师杨铁柱和伍彪搭救。郭冬生的女儿郭玉娴抗婚，用佛指镖割脉自杀，幸好得救。入夜，郭冬生的二弟子伍彪看望郭玉娴，希望两人私奔，原来他们早就互有好感，可是郭冬生早计划将郭玉娴嫁给大师兄杨铁柱。见到伍彪，郭玉娴却拒绝私奔。郭冬生向养伤的何天宝提出将会赔付全部货款，厚道的何天宝婉拒。杨铁柱劝说师父郭冬生成全伍彪和郭玉娴，郭冬生怒斥拒绝。郭冬生带人赶到销赃的龙云客栈，找到镖本。客栈常老板刚说出徐荫的名字，就被神秘人用郭家独门暗器“佛指镖”杀死。众人赶到后墙，却发现杨铁柱站在那里
何天宝无意中在郭玉娴窗下发现自己家的坠子，将其告诉郭冬生。而这是伍彪偷偷从何天宝舅舅处偷来的，因此这证实了伍彪依旧私会郭玉娴的事实。郭玉娴被关入柴房思过。郭冬生率领徒弟来到徐家镖局，徐荫拒不承认劫镖。原来劫镖的是伍彪，他因此被郭冬生赶出镖局，落草为寇。郭家和徐家两家镖局决定过三招论是非。第一局比武，郭冬生险胜徐掌门。第二局“上刀山”，郭玉娴惜败于徐荫。第三招下油锅，何天宝主动请战。杨铁柱赢了比试却永远失去了一条胳膊。郭冬生将两家的赔偿交给何天宝，何天宝婉拒离开。伍彪截住何天宝，打伤并抢走了他的银子。郭冬生让镖局追杀伍彪。何天宝被郭家镖局再次带回养伤，他向郭冬生讲述了自己的身世。郭玉娴因为思念伍
杨铁柱答应冲喜，但因四肢不全，恐冒犯神灵。杨铁柱请求何天宝代他冲喜。何天宝四处寻找伍彪未果，只好答应自己冲喜。何天宝手执郭玉娴的庚帖举行了婚礼。婚礼上，郭冬生的弟弟郭春生的儿子郭玉财、儿媳花巧云以及养女凤儿前来道贺。婚礼冷清，花巧云唱戏救场。杨铁柱向何天宝诉说三叔郭春生因为开皮行被逐出镖局的情况。何天宝三天三夜不吃不喝诚心祈求神灵。郭玉娴奇迹般康复。杨铁柱请求郭冬生，希望自己能和郭玉娴结婚，郭冬生觉得自己于何天宝有愧，因此拒绝了杨铁柱。郭冬生认为婚礼不算数，何天宝却执意要留下来，并且有意趁婚礼娶了郭玉娴。晚上，何天宝来找郭玉娴，郭玉娴将何天宝赶出新房。他被郭玉娴要求分床睡。何天宝开始习武，杨铁
