一位满脸沧桑的耄耋老人，用颤巍巍的手翻开一本相册，相册里一张张发黄的老相片，每张照片都是同一个年轻漂亮的女子，似乎在诉说着那段悠远凄美的故事。1936年初冬，江南某省省城洪州。游手好闲但乐善好施的陈家三公子陈泽又向往常一样在大街上游荡，正遇上洪州音乐学院的爱国学生上街游行，喊着“停止内战，一致对外，打倒日本帝国主义”的口号。游行队伍中，一位漂亮的女孩引起了陈泽的注意，心生爱意。看完游行的陈泽又来到茶馆凑起了热闹，茶馆中有一个文弱的书生看见食不果腹的东北难民，愤然抨击蒋介石的不抵抗政策，众人纷纷叫好。书生的义举却被警察局的密探看在眼里，上前抓捕他，陈泽路见不平，帮助书生引开密探。顺利脱身的陈泽却
面对没有任何情报经验的沈之冰，陈惠告诫他凡事一定要低调谨慎，沈之冰却不以为然，还私拆了寄给“独狼”的信件。信是陈恩冒充“石虎”曾壮的笔迹写的，目的是诱出“独狼”，陈惠不明真假，准备与“石虎”接头。同时，陈恩又威逼掌门王子昭冒充“石虎”与“独狼”在镖局接头，欲对地下党一网打尽。陈泽偶然得知了大哥陈恩的计划，虽然王子昭从来没有收过自己当徒弟，但陈泽还是将他当作师傅看待，极力劝说王子昭赶紧关闭镖局离开洪州。王子昭完全不明白自己会牵涉到什么通共的嫌疑中，无奈之下，陈泽设计把他引出了镖局绑到丐帮据点并躲过了警察的搜查。蒙在鼓里的王子昭偷偷解开绳索，跑回镖局，陈泽紧追不放，两人正遇上守在门口的警察，危险时
陈惠和沈之冰要回镖局取出藏在木人里的线索，谨慎起见，陈惠把王子昭和陈泽绑在书店的仓库里，等取回线索再放了他们。沈之冰临走前交代店里的沈雪清看好书店，并嘱咐她不要乱跑。入夜，沈雪清发现后面的仓库有响动，出去查看，正碰上破窗而出的陈泽，原来陈泽见二哥那么久不回来，就解开手铐想去看看情况。沈雪清误以为陈泽在书店仓库偷书，大叫了起来，陈泽情急之下就把沈雪清绑了起来。陈惠和沈之冰来到镖局门口正准备进去，陈惠发现对面的茶馆挂着竹帘，十分可疑，告诫沈之冰不要轻举妄动，原来竹帘后正是守株待兔的陈恩。陈泽把绑着的沈雪清送到丐帮据点，让他们好好看着，自己到镖局门口和陈惠汇合。到底谁去镖局里取线索，陈惠与沈之冰发生
