1932年，北平。繁华的琉璃厂。周若思跟荣华斋掌柜打听失踪了十五年的《中秋帖》。王立文去吉祥旅馆调查孙二被杀一案。丹青会的于洪向掌门汇报了孙二被杀《中秋帖》不见一事。王立文查不出孙二的死因向好友任弘毅求助。周若思当场揭穿碰瓷者的骗局，恼羞成怒的骗子们欲加害周若思，被任弘毅及时制止。周若思因被骗子推倒崴了脚，缠着任弘毅送她去医院。二人在斗嘴中乘车而去。结果任弘毅先带周若思去了警署见王立文，王立文发现自己的师妹居然在任弘毅车上，周若思在知道任弘毅是自己老师任颐和的叛逆之子。任弘毅在验尸时发现孙二死于活杀术，而任弘毅的日本同学本田喜多刚好会这一术。
周旬达声称任颐和跟他一样立场，较真儿的任颐和却说他和周旬达意见不一致，让周旬达当场下不来台。散会后，周旬达埋怨任颐和，认为二人应该站一条线，阻止南迁。任颐和反感周旬达拉帮结派的做法，彼此不欢而散。任弘毅发现本田喜多踪迹，本田喜多也发现自己被人跟踪。王立文去看望任正秋，并送了一个西洋钟表，任正秋假装不悦却收下了。王立文向任正秋示好，任正秋却拿弟弟做挡箭牌，要弟弟先结婚才肯答应王立文。故宫内，周若思向老师任颐和学习书画装裱技术。而国民政府只给故宫文物南迁一个模棱两可的回复。
周旬达看到任弘毅亲近若思，立刻沉下脸。赵光希对任弘毅更是充满敌意。贵宾室内，持帖人孙先生将传说中的《中秋帖》展现在贵宾们面前，请专家们鉴定真伪。一时间，大家的注意力都集中在《中秋帖》上。周若思过目不忘，见到《中秋贴》，脑海中闪现儿时偶然看过此帖的情景。正在专家们鉴定时，王立文带着大批警察，闯入贵宾室，下令抓捕了丹青会的刘兴，没收了《中秋帖》，导致拍卖大厅一片骚乱。两个警察架着孙二走出贵宾厅，金花玉等记者冲过来拍照。王立文当众接受采访，公告案情。
