天山派李秋水（林青霞 饰）爱上掌门师兄逍遥子，却不知逍遥子所爱的其实是李秋水的孪生妹妹李沧海（林青霞 饰）。而天山童姥巫行云（巩俐 饰）对李沧海亦有跨越性别之爱。逍遥子被同门叛徒丁春秋（徐少强 饰）下毒中伤，自愿归隐到飘渺峰，设下“小巧棋局”等来本性严酷、佛性极深的有缘人虚竹 （林文龙 饰），将百年功力悉数相传，以期代他清算门户。 为夺少林宝物，丁春秋率阿紫（张敏 饰）、诱动连手的李秋水等人欲血洗

天山派李秋水（林青霞）爱上掌门师兄逍遥子（廖启智），却不知逍遥子所爱的其实是李秋水的孪生妹妹李沧海（林青霞）。而天山童姥巫行云（巩俐）对李沧海亦有跨越性别之爱。逍遥子被同门叛徒丁春秋（徐少强）下毒中伤，自愿归隐到飘渺峰，设下“小巧棋局”等来本性严酷、佛性极深的有缘人虚竹 （林文龙），将百年功力悉数相传，以期代他清算门户。 为夺少林宝物，丁春秋率阿紫（张敏）、诱动连手的李秋水等人欲血洗少林，失掉了逍

相传武林中，武功最高为天山派天山派掌门人逍遥子不幸被逆徒星宿老仙丁春秋陷害所伤，避居飘渺峰，设下“小巧棋局”等候有缘之士前来破棋，传予百年功力，替他清算门户。虚竹本性严酷，佛性极深，终是有缘人，破解棋局，得逍遥子真传，武功俱增，后与丁春秋大战数回合，遂将其消灭。